一个超级IPO行将诞生。
出资界-天天IPO得悉，昨日（8月14日）晚间，西安奕斯伟资料科创板IPO获上市委审议经过。此次IPO拟募资49亿元，成为2024年以来上会审阅企业中募资规划最大的IPO，也是西安本年最大IPO。
透过奕斯伟资料，能够看到一位隐秘大佬——王东升，“我国半导体显现工业之父”。2019年，从京东方功遂身退 的王东升回身挑选二次创业，受邀加盟北京奕斯伟科技。随后致力于打破国外独占，提高国产硅片自给率的奕斯伟资料应运而生，至今死后集结了近60家VC/PE组织，估值240亿元。
这一幕极具风向标意味。曩昔两年，A股上市收紧记忆犹新，现在IPO窗口敞开，时机弥足珍贵。
离别京东方，王东升缔造一个超级IPO
王东升，无疑是奕斯伟资料的魂灵人物。
1957年出生于浙江，王东升早年从杭州电子科技大学财政会计专业结业，在1982年来到北京电子管厂，担任财政作业，后来担任该厂副总会计师一职。几经曲折，他带队兴办北京东方电子集团股份有限公司，即京东方的前身。后来京东方成为当之无愧的全球霸主，最新市值超越1400亿元。
转瞬到了2019年，王东升卸职京东方董事长一职。虽然到了该颐养天年的年岁，但他应邀加盟北京奕斯伟科技，全身心投入到“芯”工作，并出任奕斯伟集团董事长一职。
这是王东升人生的第二个愿望，做集成电路。资料显现，奕斯伟集团作为一家集成电路范畴产品和服务提供商，中心事务包括芯片与计划、硅资料、生态链出资孵化三大范畴。其间，硅资料事务首要包括半导体级12英寸硅单晶抛光片和外延片。
众所周知，硅片被称作是芯片制作的“地基”，硅片的功能和供给才能直接影响半导体工业链的竞赛力。但是12英寸硅片全球前五大厂商均为海外老牌企业，2024 年全球算计出货占比约 80%，国内自给缺口明显。
时不我与，奕斯伟资料应运而生，落户于西安高新区，并由王东升一向担任董事长。
直至2023年2月，考虑人才队伍建造，杨新元成为奕斯伟资料新任董事长，王东升仍任公司董事、董事会战略与出资委员会主席至今。
作为科创板八条发布后首家获受理未盈余企业，奕斯伟资料的成绩备受重视。招股书显现，2022年至2024年，奕斯伟资料完结营收分别为10.55亿元、14.74亿元、21.21亿元；对应完结扣非归母净利润分别为-4.16亿元、-6.92亿元、-7.63亿元。这意味着，奕斯伟资料三年累计亏本金额超18亿元。
不过，来到2025年上半年，奕斯伟资料完结营收13.02亿元，同比增幅达45.99%，创下自建立以来的半年度营收新高。奕斯伟资料估计，公司将于2027年将完结兼并报表盈余。
需求留意的是，奕斯伟资料此前阅历上交所两轮问询，其间第二轮傍边对企业竞赛格式、运营成绩、控制权和研制人员等问题进行了更详尽的诘问。
更受重视的是奕斯伟资料的对赌协议问题。对此，奕斯伟资料回复上交所，到榜首轮问询回复出具日，触及发行人作为
回忆奕斯伟资料的上市之路，从上一年受理到昨日（8月14日）过会，历时仅8个多月。速度之快，外界形象深入。
兴起于西安，VC/PE聚集，估值240亿
奕斯伟资料死后站着一支奢华出资军团。
据出资界不完全计算，奕斯伟资料组织股东多达近60家，累计融资金额超100亿元。其间，在2021年7月，奕斯伟资料宣告完结B轮融资，融资金额超30亿元人民币，中信证券出资、金石出资联合领投，中网投、陕西民营基金、毅达本钱、众为本钱、国寿股权等组织跟投，老股东芯动能、三行本钱追加出资。
时隔一年，又一笔重磅融资诞生——奕斯伟资料完结近40亿元人民币C轮融资。本轮融资由中建材新资料基金领投，渝富控股、金融街本钱、长安汇通、尚颀本钱、恒旭本钱、国投创合、上海综改基金、源码本钱、国开科创、广出本钱、泓生本钱、西安高新金控、中芯熙诚等组织跟投，老股东国寿股权、中冀出资、普耀本钱继续追加出资。
尔后，奕斯伟资料融资节奏再接再励，不断有头部组织进入。据招股书发表，2023年5月，二期基金等8名出资者以钱银23.00亿元认购新增股本29.0805万元，即为C2轮融资，对应投前估值177.05亿元。
随后在2024年6月，奕斯伟资料又新增5家股东，包括光子强链、鑫华半导体等，经过受让原股东毅达鑫业所持悉数股份完结入股，转让价格估值在C2轮融资投后估值 200.05 亿元基础上溢价约20%。以此核算，奕斯伟资料估值约为240亿元。
回忆奕斯伟资料的兴起进程，西安扮演了要害人物。
据西安高新区发表，西安高新金控旗下西高投作为奕斯伟资料项目的“天使出资人”，自项目伊始便全力支撑奕斯伟资料的开展，一直以投行思想前瞻布局，环绕工业链短板和空白，增强自主可控才能，经过陕西省集成电路基金对奕斯伟资料重仓出资并全力跟进。
这是一抹缩影。长期以来，西安都是全国重要半导体范畴的科研、教育和出产制作基地之一——诞生过我国榜首台极小规划集成电路微型核算机、榜首块16位微处理器，西安集成电路工业集群也当选了榜首批国家战略性新兴工业集群开展工程。
2003年，英飞凌首先决定在西安建立全球研制中心，成为入驻西安的榜首个全球十大半导体厂商，尔后英特尔、三星、美光等世界半导体巨子，以及华为、中兴、华天科强奸医生涉嫌强奸;告知书4378;奸日批技、奕斯伟等国内龙头企业接连不断。
正所谓“引入一个企业，强大一个工业”，跟着半导体头部企业相继布局西安，也由此促成了西安集成电路的千亿级工业集群，官方计算显现，早在2021年，西安半导体工业规划已达1513.5亿元，仅次于无锡、上海、深圳，工业规划全国排名第四，估计2025年工业规划将超越2000亿元。
截止现在，西安汇聚了200多家半导体及集成电路相关企业，包括了“资料/设备-规划-制作-封测”这一完好链条。在半导体规划范畴，西安集聚了中兴克瑞斯、华为、紫光国芯、拓尔微等企业；晶圆制作则有三星、西岳电子、卫光；在封装和测验范畴，还有华天、力成、中车永电；支撑工业方面，更是坐拥奕斯伟、理工晶科、唐晶量子、吉祥电子化工等很多资料与设备公司，地图广阔。
争抢IPO窗口
A股IPO商场开端热烈起来。
犹记住6月30日晚，A股三大交易所上演了一场IPO迸发——一夜之间新增受理41家IPO企业，其间北交所受理32家，科创板受理5家，深交所受理4家，傍边不乏沐曦集成电路、摩尔线程等超级独角兽。
Wind数据显现，到8月12日，本年以来IPO受理企业数量已达181家，相较2024年同期的39家，同比激增364.10%，商场出现明显回暖态势。
这一幕早有端倪。
本年2月，证监会发布《关于本钱商场做好金融“五篇大文章”的施行定见》，傍边明确提出：更大力度支撑新工业新业态新技术范畴打破要害中心技术的科技型企业发行上市，继续支撑优质未盈余科技型企业发行上市。
随后，证监会又发布《科创板定见》，在继续抓好“科创板八条”落地施行的基础上，以设置专门层次为抓手，重启未盈余企业适用科创板第五套规范上市。其间说到，扩展科创板第五套规范适用范围，支撑人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技范畴企业适用科创板第五套上市规范。
因而咱们看到，比年亏本的北芯生命前不久科创板IPO成功过会。在此之前，禾元生物成为科创板重启第五套规范后，榜首家上会并经过的企业，而且在过会后仅三天就已提交注册。
拍马赶来的还有商业航天企业。中科宇航近来在广东证监局处理教导存案挂号，拟请求初次揭露发行股票并在科创板上市。这是继蓝箭航天、屹信航天之后，近半月内发动IPO的第三家商业航天企业。
这几年，一级商场苦退出久矣。而IPO向来是首要退出途径，上市通道变窄导致一级商场退出“堰塞湖”，VC/PE面对巨大压力。现在，这一局势正在产生奇妙的改变。
亦如启明创投开创主管合伙人邝子平在清科年会上呼吁，并不是期望IPO闸门大开，而是期望具有可预见性，“职业亟须处理的便是打造一个不论快慢，但健康、可预知、有必定稳定性的退出途径。”
所有人都在等待这一幕。
本文来自微信大众号 “出资界”（ID：pedaily2012），作者：刘博，36氪经授权发布。