近期举行的2025年国际机器人大会，再一次将机器人的热度面向高潮。
200多家国内外机器人公司参会，展出了1500多台机器人产品，规划为展会操纵之最。而200多家企业中有50家都是做人形机器人，也昭示着具身智能机器人的工业规划初具雏形。
人形机器人工业的火爆，直接拉动了相关板块企业的成绩体现。据同花顺iFinD数据，在现在现已发布半年度成绩预告的44家人形机器人板企业中，25 家成绩 “大幅上升”，7 家 “预增”，12 家“扭亏”，没有公司清晰显现亏本，板块全体体现十分活泼。
人形机器人工业链行情见涨是微观层面的体现。而详细到微观层面，新能源轿车加速浸透、消费电子商场回暖以及智能制作设备晋级等要素，直接推高了主营事务收入，这才是大都人形机器人板块企业很多体现亮眼的主因。
人形机器人板块全员预喜？各有各的喜及忧
人形机器人工业可以迎来迸发，和新能源车工业开展有必定的必定联系。从工业结构上来说，智能轿车和智能机器人的底层结构根本相同，都是硬件与软件的集合体。可以说，现在的新能源车可以看成是人形机器人披着新能源车的外壳在运转，许多当时从事人形机器人零部件出产的公司原本是轿车零部件制作商。
图源：涛涛车业官微
比方，主营事务为智能电动低速车和特种车的涛涛车业（301345）在6月30日公告称，估计2025年半年度归属于上市公司股东的净赢利为3.1亿元-3.6亿元，同比添加70.34%-97.81%。其在6月27日经过官微宣告，由涛涛车业制作的首台人形机器人样机（K-Scale人形机器人K-Bot）成功下线，标志着其进入人形机器人这一前沿范畴取得了要害开展。
聚集智能配备和锂电池循环事务的天奇股份（002009）也于7月15日发布半年度成绩预告，估计完结扣非净赢利为1200万-1600万元，与去年同期亏本8130.86万元的成绩比较，估计完结扭亏。
早在2月份，天奇股份与北京银河通用机器人有限公司签署《合资公司出资协议》，拟出资建立合资公司天奇银河机器人有限公司，该司事务方向为在轿车制作相关工业等范畴开发使用具身智能机器人，估计自2025年完结批量交给。
另一方面，消费电子商场的回暖，商场对各类电子产品的需求添加，与人形机器人相关的一些零部件或技能的需求如传感器、芯片、传动组件、精细工件等也随之上升。这些零部件的本钱下降，为人形机器人的研制和出产供给了更好的根底，也下降了人形机器人的出产本钱。
光学光电企业联创电子（002036）的半年度成绩预告显现，估计2025年上半年归母净赢利1800万元至2600万元，上年同期亏本6499.14万元；扣非净赢利亏本2600万元至4500万元，上年同期亏本9996.37万元，成功男ߎ仓促婚姻漫画在线观看无删减2;&#不解之情漫画在线观看无删减22899;吻戏无删减版视频完结扭亏。
联创电子表明，陈述期内中心光学事务开展顺畅，车载光学继续添加，触控显现工业完结客户与产品结构调整，出产功率提高。此外，在2025年年初时的路演活动时，联创电子称，其镜头即模组产品可以使用于人形机器人，此外，联创电子以为2025年触控显现事务，手机光学事务全体规划会继续缩短。
智能制作设备晋级对人形机器人板块企业成绩的推进相同清楚明了，虽然这些晋级不必定会直接作用于人形机器人生态链自身，但对企业成绩的影响却不容忽视。
深耕PCB事务的鹏鼎股份（002938）估计，2025年1月-6月归属于上市公司股东的净赢利为11.98亿元–12.6亿元，同比添加52.79% -60.62%；扣除非经常性损益后的净赢利为11.05亿元–11.61亿元，同比添加46.12% -53.61%。
鹏鼎股份除了“继续进行本钱管控、制程改进”外，要点提到了“强化自动化出产”带来的下降出产本钱和赢利添加的影响。
虽然上述要素无法包括一切人形机器人板块企业，但不得不供认的是，因为有了人形机器人板块的标签，确实改变了相关企业的商场预期和生长逻辑，更是其成绩改进的一大助力。
对比新能源车，人形机器人早晚面对潜藏危险
人形机器人板块企业的成绩改变当然值得等待，但毕竟2025年仅仅人形机器人职业进入迸发期后的上升阶段，在经过不断投融资培养工业链逐步进入成熟后，人形机器人工业也会进入洗牌期，那时工业链中的问题也将会逐个露出，而这些被开展大环境掩盖的问题，才是人形机器人工业所要面对的真实大考。
之前提到过，新能源轿车和智能机器人在工业层面上并无太大差异，都是硬件与软件的结合，仅仅完结了不同功用。而近几年新能源轿车浸透率不断提高，工业也逐步进入了洗牌期，经过参阅新能源轿车工业的开展周期，必定程度上可以对标之后人形机器人工业的开展进程，进而对其间潜藏问题进行合理预判，是可以看到之后几年人形机器人赛道的开展途径。
先来看新能源车赛道，巅峰时期的新能源车企数量超越了三位数，但现在还在活泼的则不超越一手之数。爱驰、威马、天边、众泰、高合、哪吒、极越……等多个从前备受商场喜爱的轿车品牌纷繁折戟沉沙。即便是已上市的新势力车企中，2024年仅抱负轿车完结盈余，蔚来轿车、小鹏轿车、零跑轿车、男与女吻&#仓促婚姻漫画在线观看无删减25103;&#不解之情漫画在线观看无删减26080;删减版视频极氪轿车仍未脱节亏本窘境。
新能源轿车开展速度快，技能迭代周期短，使得车企不得不长时间保持昂扬的研制费用，为了抢夺商场占有率，卷研制一起又要卷营销，出售费用相同不低，假如加上海外商场的各种开销，车企的财务状况长时间不尽人意。
现在，人形机器人职业好像正在走新能源车企的老路。不过作为技能更为密集型的职业，当时人形机器人较新能源车一起期体现更甚，首先在比如操作体系、机器视觉等部分范畴的技能仍存在不确定性，或许有技能瓶颈，依然需求企业投入资源继续攻关。
别的，机器人出产触及的零部件和原材料供给亦更为杂乱，传感器、传动装置、平衡装置……任何一种零部件的良品率，所需原材料的价格动摇，都会敏捷传导到人形机器人赛道上，尤其是在当时全球经济不确定性添加的布景下，供给链不稳定的状况进一步加大，整个职业仍是单体企业，都无法置身事外。
一起，当时人形机器人企业开展敏捷，参照新能源车企的周期，估计三年左右或将迎来人形机器人的“ChatGPT”时间，进入严酷洗牌期，此刻入局的企业到时还能留下多少，仍是不可知之事。
当然，这其间并不扫除工业链企业之间早早开端加强协同开展而引起洗牌，零部件供给商、机器人制作商、体系集成商和使用企业之间将构成愈加严密的合作联系，一起推进机器人技能的创新和使用。尤其是人形机器人可依托新能源车企业，构成“轿车+机器人”的职业开展的范式，4S店或或许一边出售轿车，一边出售机器人。
当时，A股机器人板块上市公司的成绩预告只反映了当时职业的开展现状，虽然现阶段工业链企业成绩均为预喜，但商场竞争加重、技能研制压力、供给链危险等应战一直如影随形，且会不断加速到来。而使用场景的继续拓宽、智能化水平的不断提高以及工业协同开展的加强，或许是人形机器人企业保持继续增势的少量出路。
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