一石激起千层浪！
周末，一则触及影视剧商场的风闻撒播坊间。今天早上，该风闻完全引爆商场，板块个股全线飙涨，到午间收盘，共有4只股票完成20cm涨停，分别是华智数媒、百纳千成、华策影视、芒果超媒。
华西证券以为，传媒板块可参阅游戏职业复苏途径：2023年起版号放宽后，2024年游戏职业净利润同比增加472%，2025年半年报净利增速达191%，验证内容工业对方针灵敏度高。影视职业若批阅功率提高、体裁约束放宽，或仿制游戏职业快速反弹逻辑。
影视狂飙
今天，影视制作板块迎来了久别的大迸发。到午间收盘，华智数媒、百纳千成、华策影视、芒果超媒完成20cm涨停，流金科技涨超11%，中科金财、慈文传媒、欢瑞世纪涨停，吉视传媒涨超9%，城市传媒、华谊兄弟、新媒股份等涨幅也十分微弱。港股阅文集团亦一度大涨超25%。
与此同时，商场上亦有风闻称，影视剧商场或许迎来一些活跃改变。这或许是整个板块迸发的诱因。事故ߚ神奇中药动漫在线观看高清7;带你看动漫在线观看实上，动漫逃亡视频在线观看网站2025年头，国务院办公厅即印发《关于推进文明高质量开展的若干经济方针》的告诉，文件清晰着重要推进文明领域精品创造，特别包含影视、动漫等要点内容创造。
华西证券以为，此前在职业常态化监管环境下，有关部门对价值观导向做出了有力引导，跟着不良内容连续出清，后续方向正在逐渐转向扶持精品、鼓舞供应。华西证券判别，未来职业标准将更多趋向于呵护、容纳，对优质内容出产的支撑力度提高，影视职业全体环境有望改进，决心康复、供应修正在即。
从职业趋势来看，2025上半年，国内影视剧商场出现“存量竞赛加重、内容立异包围”的新气象。长视频渠道在压力下完成人均运用时长13.5%的增加，爱优腾芒四大渠道占有新剧供应的89%。渠道战略分解，如爱奇艺的长短交融加快、优酷的单点包围效果明显、芒果TV深耕女人圈层、腾讯视频高举IP化打法。内容层面，“悬疑剧爆款缺位、古装剧空降救市”的现象改写了上半年的用户体会。2025年下半年长剧商场，仍有很多立异体裁的剧集资源有待开释。
两大驱动
事实上，传媒文娱板块有两大驱动预期。
首先是方针层面：以游戏职业为例，版号监管的放宽明显提振成绩。2023年起版号监管口径放宽，全年游戏版号发放数量同比翻倍，动漫神奇中药动漫在线观看高清逃亡视频在线观看网站故事带你看动漫在线观看2024年至今，版号月发放数量稳定在百款以上，多款国产及进口重磅精品游落地。供应康复途径经过产品落地转化为成绩体现，参阅申万游戏职业全体净利润增加率，2024年全年同比增加472%，高基数布景下，2025年半年报同比增加191%。
华西证券以为，游戏职业的修正途径证明，内容工业对监管环境的边沿改变高度灵敏，一旦方针转暖，项目落地速度和产品供应都能快速开释，并在短期内传导至财政体现。其间，影视职业归于内容供应强驱动型工业，若批阅功率提高、体裁空间扩展、铺开区域约束，修正途径或将仿制游戏职业的触底反弹。展望后续，影视职业或许正站在供应修正和决心回暖的交汇点上，有望带动整个内容职业进入“供应逐渐康复—观众需求开释—成绩改进—估值修正”的良性循环。
其次是AI赋能：华鑫证券以为，AI作为撬动传媒板块估值的支点之一，海外产品（如2025年8月GPT-5推出）未带来较大心情提振，但国产如DeepSeek的R2模型获新等待，AI硬件已在演绎，AI运用落地传媒场景仍可期。
长城证券也表明，近期，国内外大模型加快迭代，7月28日智谱发布其最新一代旗舰模型GLM-4.5；同日，阿里开源视频生成模型通义万相Wan2.2，为业界首个运用MoE架构的视频生成模型。国内外大模型加快迭代，有望加快AI运用生态昌盛。