在交给破纪录的路上狂奔后，吉祥陷入了一个反思阶段。
吉祥发布本年上半年（H1）的财报，在外界看来体现亮眼：
营收初次打破1500亿元，同比添加27%；新能源销量翻倍添加，浸透率现已超越51%。
这份活跃的成绩方针，来自上半年创纪录的交给总量，而吉祥也由此上调年度销量方针，从271万辆添加到了300万辆。
但是，在财报成绩会上，吉祥集团的一众高管，体现更多的是镇定和低沉——
不光坦白吉祥还有三大短板，更是向“背刺车主”抱歉，还冲上了热搜。
吉祥、极氪半年报方针
吉祥轿车控股有限公司（以下简称“吉祥”），刚披露了本年上半年的财政数据：
公司上半年总营收1503亿元，同比添加27%，创前史新高；其间第二季度的营收为777.9亿元，同比添加28.4%。
其间，上半年的轿车出售收入为1346亿元，同比添加27%，占总收入的89.6%。
大致核算，其上半年的单车均价为9.55万元，较上一年同期下滑近1.4万元。
赢利方面，吉祥上半年的归纳毛利为247.19亿元，同比添加24.4%；第二季度的归纳毛利为132.82亿元，同比添加23.3%。
对应上半年和第二季度的归纳毛利率，别离为16.4%和17.1%，同比别离下滑0.3个百分点和0.7个百分点。
吉祥轿车控股有限公司行政总裁、履行董事桂生悦，成绩会上泄漏了毛利率下滑的原因：首要是价格内卷有关。
上半年几回全面性的降价，给包括吉祥在内的各家车企带来了压力。
不过，他还泄漏，吉祥旗下的高价值车型，首要集中于下半年——例如极氪9X、银河M9等等，所以毛利率估计会在下半年显着改进。
一起遭到内卷影响的还有净赢利。
上半年，吉祥的净赢利为94.5亿元，同比下降9.8%，不过中心归母净赢利上涨了102%，到达66.6亿元。
这儿的“中心归母净赢利”，吉祥的解说是，指不包括外汇汇兑税后归母净收益、非金融财物之减值亏本及2024年视为出售隶属公司之收益及分类为持作出售的财物之减值亏本的归母净赢利。
简略了解，便是除掉“意外收入或亏本”后，反映公司实在运营才能的赢利。
一起，吉祥的营业费用还在添加，特别是在研制方面，上半年的研制费用为73.28亿元，同比添加21.3%。
而现金层面，吉祥这个大体系的底气十足，总现金上升到了588亿元。
而在价格战影响下，吉祥仍能打破营收纪录，首要是因为其半年来的销量体现惊人。
本年上半年，吉祥全系累计销量达140.9万辆，同比增47%，同样是破前史纪录。
其间，新能源车销量为72.5万辆，同比添加126%，新能源浸透率现已到达51.5%。
拆解销量结构，吉祥轿车品牌上半年销量为116.4万辆，同比添加57%，是吉祥肯定的交给主力。
其间银河上半年销量为54.8万辆，同比暴升232%，
而极氪、领克品牌，上半年的销量别离为9万辆和15.4万辆，同比别离添加3.3%和22.3%。
全体上，吉祥三个大品牌都呈现上涨趋势，不过是吉祥轿车品牌奉献更大，而其高端品牌极氪的增速就相对较缓。
但对应到极氪的财报中，极氪与领克兼并后的协同效应，现已开端开始闪现。
本年上半年，极氪科技（极氪+领克）的营收为494.5亿元，其间整车营收为420.12亿元，同比添加8%。
公司赢利水平也看到显着进步，上半年的归纳毛利率为20%，同比进步2.7个百分点；特别是Q2的归纳毛利率到达20.6%，创前史新高。
上半年净亏本为10.5亿元，同比收窄73%；第二季度的净亏本现已削减到2.87亿元，同比收窄84.1%。
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兼并还带来的显着优势是，极氪科技的研制和销管费用在进步。
以第二季度为例，公司研制费用同比削减42.9%至21.46亿元，出售、一般及办理费用同比削减9.7%至33.64亿元。
研制费用率、销管费用率别离为7.8%和12.3%，同比别离下降了5.8个百分点和1.2个百分点。
三大品牌的全线销量添加，让吉祥上半年现已超额完结原定年度方针的52%。
所以这次成绩发布时，吉祥发布了本年的新销量方针，将原方案的271万台，上调29万台到300万台。
不过，要完结这一方针，还有一个条件需求处理。
攘外，必先安内。
坚持“一个吉祥”，高管痛悔背刺车主
我们都知道，吉祥的子品牌许多，各有特色。
优点是多线并行，品牌多，机会也多。
但难以避免的缺陷是，内部资源究竟有限，许多时分往往难以保持分配平衡，导致这一过程中或许呈现力气涣散的现象，无法兵合一处。
所以，现在的吉祥正在抓紧时间整合内部，推动“一个吉祥”战略：
上一年9月，吉祥控股集团董事长李书福发布《台州宣言》，就此敞开吉祥内部大兼并：
先是把几许、翼真并入银河，又在本年2月敏捷兼并领克和极氪，建立极氪科技。
在成绩会上，极氪科技集团CEO安聪明表明，领克与极氪兼并的协同效应已闪现三大战略效果。
其一，品牌矩阵完结了明晰重构。极氪向上，领克向宽，各自发挥优势。
其二，规模化效应推动研制及办理本钱明显下降。
其三，产品周期全面发力。跟着极氪9X、领克10 EM-P等新车型上市，以及众多超级电混、900V高压渠道等新技术推出，销量和财政体现将会继续进步。
不过，仅仅是将极氪和领克兼并，还不行共同，
本年5月，吉祥提出了私有化极氪的主张，到7月15日时，吉祥宣告将收买其没有持有的悉数极氪股份，极氪股东能够挑选现金退出，也能够挑选置换吉祥轿车股份。
在这次成绩会上，吉祥方面泄漏的最新进展是，整合稳步推动。
假如9月5日的吉祥轿车股东大会、9月15日的极氪股东大会，都经过收买方案的话，那么全体交割作业，将在本年年底前完结。
别的，桂生悦也坦白表明，公司尽管上半年体现亮眼，但仍需求补齐三大短板：
一方面是出口，吉祥上半年出口销量为18.41万辆，奉献了总销量的13%，但同比下降8%。
他表明，出口销量之所以下滑，是遭到出海安排架构、商场调研和产品缺少，以及产品出售的结构等要素归纳影响。
因而，无论是和友商比较，仍是和吉祥在国内的体现比较，吉祥出口的销量都需求跟上脚步。
另一个方面，来自轿车的单价。桂生悦坦言，集团本年上半年的单车均价稀有下滑。
和前面财报傍边的剖析共同，这是因为吉祥高端品牌销量的增速有所放缓，不过估计会跟着旗舰车型上市而得到改进。
最终一个方面，吉祥总结为品牌建造缺乏。
桂生悦表明，吉祥造车30年间，我国车市几经剧变，而吉祥在品牌建造上仍有许多缺乏。
例如，吉祥方面体系性地回应了，曩昔因产品迭代、价格调整而让老车主感遭到的“背刺”：
假如不把产品未来的规划告知我们，客观上就掠夺了用户的知情权和挑选权。这种状况一旦呈现，用户就会有背刺的感觉。
他直言，在这方面，吉祥有深入的经验教训。
而他也在成绩会现场，代表集团向车主表达了抱歉，还表明现已启动了体系性整改。
比方8月初，极氪品牌就发布了下半年的改款方案，一起还推出了在售车型限时权益方针，清晰未来6个月内无严重晋级。
据他泄漏，这次的测验，获得了新老车主的遍及好评。
究竟在车圈里，听劝才是生存之道。
One More Thing
对车企而言，听劝，既指听用户的劝，也指听商场风向的劝。
桂生悦着重，吉祥正在活跃呼应“反内卷”的召唤。
不过这个“内卷”，在他看来并不是价格战那么简略。
他以为，真实做到呼应“反内卷”召唤，还要做好三件事：
学习友商的利益，不说友商的坏话，做好自己的工作。
本文来自微信大众号“智能车参阅”，作者：杰西卡，36氪经授权发布。